การปรับสมดุลรายไตรมาส: หมุนเวียนเข้าสู่คู่สกุลเงิน FX ตามโมเมนตัม ขณะที่ USD อ่อนค่าลงก่อนการเปลี่ยนท่าทีของเฟด
สัญญาณจากธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) เกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่จะหยุดขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ได้เปลี่ยนภูมิทัศน์มหภาคสำหรับนักเทรดค่าเงินอย่างมีนัยสำคัญ คู่เงินที่อ้างอิงดอลลาร์กำลังเผชิญช่วงเวลาที่ความไม่แน่นอนของทิศทางเพิ่มสูงขึ้น ซึ่งสร้างโอกาสแบบอสมมาตรตามแบบที่พอร์ตโมเดลของเราออกแบบมาเพื่อใช้ประโยชน์โดยเฉพาะ
เดือนนี้เรากำลังหมุนย้ายสัดส่วนการถือครองใน EUR/USD และ GBP/USD ไปยังคู่เงินตลาดเกิดใหม่ (EM) ที่มีเบต้าสูงกว่า โดยเฉพาะ USD/MXN และ AUD/JPY ซึ่งแรงขับเคลื่อนจากแคร์รียังคงน่าสนใจอยู่ เราพร้อมกันนั้นก็ลดขนาดสถานะ Long ทองคำของเรา เนื่องจากอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงเริ่มทรงตัว
ผู้ให้บริการสัญญาณของเราได้สร้างผลตอบแทนรวม +8.3% นับตั้งแต่การปรับสมดุลในเดือนมิถุนายน โดยมีธีมการ Short EUR/GBP เป็นตัวนำ ซึ่งเกิดขึ้นจริงตลอดสามสัปดาห์ของการอ่อนแอกว่าตลาดอย่างต่อเนื่องของเงินปอนด์
ประเด็นสำคัญประจำเดือนนี้
ธีมประจำเดือนนี้
การจัดสรรพอร์ตโฟลิโอ
ตำแหน่ง
10
ช่วงเวลา
กรกฎาคม 2026
การถือครองพอร์ตโฟลิโอ
ราคาตาม ณ กรกฎาคม 2026.
| ทิกเกอร์ | ชื่อ | ราคา | เป้าหมาย | น้ำหนัก |
|---|---|---|---|---|
| EUR/USD | Euro / US Dollar | 1.0923 | 1.115 | 18% |
| GBP/USD | Sterling / US Dollar | 1.2741 | 1.31 | 12% |
| USD/JPY | US Dollar / Japanese Yen | 157.4 | 152 | 10% |
| AUD/JPY | Aussie / Japanese Yen | 101.22 | 105.5 | 10% |
| USD/MXN | US Dollar / Mexican Peso | 17.63 | 16.8 | 8% |
| EUR/GBP | Euro / Sterling | 0.8578 | 0.84 | 8% |
| XAU/USD | Gold / US Dollar | 2381 | 2500 | 10% |
| GER40 | DAX 40 Index | 18442 | 19300 | 7% |
| AUD/USD | Aussie / US Dollar | 0.6618 | 0.69 | 10% |
| USD/CAD | US Dollar / Canadian Dollar | 1.3612 | 1.33 | 7% |
คำอธิบายตำแหน่ง
ECB คงอัตราดอกเบี้ยไว้ ขณะที่เฟดส่งสัญญาณหยุดพัก ความแตกต่างนี้ควรทำให้ความแข็งแกร่งของ USD ค่อยๆ ถูกบีบลงจนถึงสิ้นปี เราตั้งเป้าระดับ 1.1150 ในกรอบเวลา 3 เดือน ขนาดสถานะยังคงอยู่ที่ 18% — สถานะ Long หลักของเรา ตั้งจุดตัดขาดทุนที่ 1.0780
คำตัดสินพอร์ตโฟลิโอ FXJ
การปรับสมดุลเดือนกรกฎาคมทำให้เราวางตำแหน่งเชิงรับต่อดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น ขณะเดียวกันยังคงมีส่วนร่วมในคู่เงิน EM แบบรับความเสี่ยงและคู่เงิน FX สินค้าโภคภัณฑ์ การชอร์ต USD/JPY และการลอง EUR/USD เป็นสองดีลที่เรามีความเชื่อมั่นสูงสุดก่อนการประชุม Fed ในไตรมาส 3 เรากำลังติดตามข้อมูลเงินเฟ้อของสหราชอาณาจักรอย่างใกล้ชิดสำหรับสถานะ EUR/GBP ของเรา โดยรวมแล้วเบตาของพอร์ตต่อ DXY ยังคงเป็นลบ — เป็นท่าทีที่เราชื่นชอบจนกว่าจะมีการตัดสินใจของ FOMC ในเดือนกันยายน