Semua Edisi
Juli 2026

Portofolio Model FXJ — Juli 2026

Rebalancing kuartalan: berotasi ke pasangan FX momentum saat USD melemah menjelang pivot The Fed

Komentar Utama

Menavigasi Persimpangan Dolar: Rebalancing Q3 Kami

Sinyal Federal Reserve mengenai potensi jeda kenaikan suku bunga pada September telah secara material menggeser lanskap makro bagi para trader mata uang. Pasangan berdenominasi dolar sedang mengalami periode ketidakpastian arah yang meningkat, menciptakan tepat jenis peluang asimetris yang dirancang untuk dieksploitasi oleh portofolio model kami.

Bulan ini kami merotasi sebagian eksposur EUR/USD dan GBP/USD kami ke pasangan EM ber-beta lebih tinggi, khususnya USD/MXN dan AUD/JPY, di mana dinamika carry masih menarik. Secara bersamaan kami mengurangi posisi long Emas kami seiring imbal hasil riil stabil.

Penyedia sinyal kami telah menghasilkan agregat +8,3% sejak rebalancing Juni, dipimpin oleh tesis short EUR/GBP yang terwujud selama tiga minggu kinerja Pound Sterling yang terus-menerus lebih buruk.

Poin-Poin Utama Bulan Ini

  • Ekspektasi jeda The Fed membebani DXY hingga Q3
  • Carry EM masih menarik — menargetkan posisi long MXN, BRL, dan ZAR
  • Mata uang komoditas — AUD, CAD — diuntungkan oleh stabilisasi minyak dan logam
  • Pantauan JPY: normalisasi kebijakan BoJ tetap menjadi wildcard utama
  • Pengurangan taktis Emas setelah uji resistensi $2.400

Tema Bulan Ini

  1. USD melemah seiring diferensial suku bunga menyempit
  2. Posisi risk-on di seluruh pasangan AUD, NZD, dan EM
  3. Perdagangan arah EUR/GBP atas kejutan inflasi Inggris
  4. Kebangkitan carry trade: pasangan pendanaan JPY menjadi fokus
  5. FX komoditas mendapat dorongan beli berkat stimulus China

Alokasi Portofolio

Posisi

10

Periode

Juli 2026

Kepemilikan Portofolio

Harga per Juli 2026.

Ticker Nama Harga Target Berat
EUR/USD Euro / US Dollar 1.0923 1.115 18%
GBP/USD Sterling / US Dollar 1.2741 1.31 12%
USD/JPY US Dollar / Japanese Yen 157.4 152 10%
AUD/JPY Aussie / Japanese Yen 101.22 105.5 10%
USD/MXN US Dollar / Mexican Peso 17.63 16.8 8%
EUR/GBP Euro / Sterling 0.8578 0.84 8%
XAU/USD Gold / US Dollar 2381 2500 10%
GER40 DAX 40 Index 18442 19300 7%
AUD/USD Aussie / US Dollar 0.6618 0.69 10%
USD/CAD US Dollar / Canadian Dollar 1.3612 1.33 7%

Komentar Posisi

Long EUR/USD berdasarkan narasi pivot The Fed dan ketahanan ECB

ECB mempertahankan suku bunga tetap sementara The Fed memberi sinyal jeda. Divergensi ini seharusnya secara bertahap menekan kekuatan USD hingga akhir tahun. Kami menargetkan level 1.1150 dalam horizon 3 bulan. Ukuran posisi tetap 18% — long inti kami. Stop di 1.0780.

Putusan Portofolio FXJ

Rebalancing Juli memposisikan kami secara defensif terhadap Dolar yang lebih kuat sambil tetap mempertahankan partisipasi dalam pasangan FX EM risk-on dan komoditas. Short USD/JPY dan long EUR/USD adalah dua transaksi dengan keyakinan tertinggi kami menjelang rapat The Fed Q3. Kami memantau data inflasi Inggris dengan cermat untuk posisi EUR/GBP kami. Secara keseluruhan, beta portofolio terhadap DXY tetap negatif — sikap yang kami pilih hingga keputusan FOMC September.