Swap a CFD-kereskedésben: jelentése, funkciója és hatása a kereskedőre

A swap a CFD-kereskedés (Contract for Difference – különbözeti ügylet) egyik kevésbé látható, de rendkívül fontos eleme. Ez egy napi kamatdíjat vagy bevételt jelent, amelyet akkor számítanak fel, ha a kereskedő egy pozíciót egyik napról a másikra nyitva tart. Bár első pillantásra jelentéktelennek tűnhet, hosszabb távú kereskedés során jelentős hatással lehet a végső eredményre.

Miért számítanak fel swapot?

A CFD-kereskedés során a kereskedő tőkeáttételt használ, ami azt jelenti, hogy a tőke egy részét a brókertől kölcsönzi. Ezt a kölcsönt finanszírozni kell, ezért ha egy pozíciót több mint egy napig tartanak nyitva, swapdíjat számítanak fel. A swap így a nyitott pozíció finanszírozási költségét tükrözi, míg a díj vagy kamat összege több tényezőtől függ – elsősorban az adott gazdaság kamatlábaitól, a kereskedett eszköz típusától, a pozíció méretétől és az ügylet irányától, vagyis hogy vételi vagy eladási pozícióról van-e szó. Bizonyos esetekben a swap pozitív lehet, ami azt jelenti, hogy a kereskedő kamatot kap, például ha magasabb kamatozású eszközben tart pozíciót. Gyakrabban azonban negatív swapról van szó, amely csökkenti a nyereséget vagy növeli a veszteséget hosszabb távon tartott pozíciók esetén.

Hogyan és mikor számítják a swapot?

A swapot naponta számítják ki, és értéke automatikusan megjelenik a kereskedési számla egyenlegében. A legtöbb bróker a kereskedési nap zárása után, általában 23:00 körül (szerveridő szerint) számítja fel. Figyelembe kell venni az úgynevezett tripla swapot is, amelyet hetente egyszer – általában szerdán – számítanak fel. Ez a háromszoros díj fedezi a hétvégi időszakot, amikor a piacok zárva vannak, de a nyitott pozíciók finanszírozása folytatódik. A kereskedőknek ezt a szabályt különösen hosszabb távú stratégiák esetén kell figyelembe venniük, mivel nagyobb pozíciók esetén hatása jelentős lehet.

A swap mint a kereskedési stratégia része

A rövid távú kereskedésekben, például az intranapos vagy scalping stratégiák esetében a swap hatása elhanyagolható. Ezzel szemben a pozíció- és swingkereskedésben a swap fontos tényezővé válik, amelyet be kell építeni az általános kockázatkezelésbe. Egyes stratégiák még a pozitív swapot is kiegészítő bevételi forrásként használják – ez az úgynevezett carry trade. A gyakorlatban ez azt jelenti, hogy a kereskedő olyan pozíciókat tart, amelyekre naponta kamatot írnak jóvá, így nemcsak az ármozgásból, hanem a kamatlábak különbségéből is profitál.

Következtetés

A swap a CFD-kereskedés természetes része, és a pénzügyi tőkeáttétel használatából eredő költséget képviseli. Nincs ok arra, hogy negatívan tekintsünk rá, de fontos, hogy aktívan figyelembe vegyük a kereskedések megtervezésekor. Az a kereskedő, aki megérti a swapok működését, jobban kézben tartja pozícióit, pontosabban tudja kezelni a kockázatot, és figyelembe veszi azokat a tényezőket is, amelyek nem láthatók közvetlenül a grafikonon.